L'allocation d'actifs consiste à composer un portefeuille en utilisant différentes sources de performance. Celles-ci comprennent les actifs traditionnels, tels que les actions, les obligations et les liquidités, ainsi que les placements alternatifs, comme les matières premières, l'immobilier et le capital investissement (private equity). La théorie est qu'il est possible de stimuler la performance et de réduire le risque dans la mesure où la corrélation entre les classes d'actifs est différente. Par exemple, lorsque les actions augmentent, il est fréquent que les obligations d'État baissent.

Pour une vie plus enrichissante,
selon le sens que vous lui donnez.

Le présent document a été préparé par Quintet Private Bank (Europe) S.A. Les déclarations et opinions exprimées dans ce document (fondées sur des informations provenant de sources jugées fiables) sont celles de Quintet Private Bank (Europe) à la date de rédaction (20 Juin 2020) et sont susceptibles d'être modifiées. Ce document est de nature générale et ne doit en aucun cas être assimilé à un conseil en investissement, d'ordre juridique, fiscal ou comptable. Aucun conseil d'investissement personnalisé n'est fourni dans ce document et les décisions d'investissement ne doivent en aucun cas se fonder sur les seules informations et données qui y figurent. Il est rappelé aux investisseurs que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs et que la valeur des investissements peut évoluer à la hausse comme à la baisse. La valeur des investissements sous-jacents peut également évoluer à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations de change.

Copyright © Quintet Private Bank (Europe) S.A. 2020. Tous droits réservés.  Privacy Statement


Nos positions affichaient de bonnes performances au cours des premiers mois de l'année 2020, mais certaines ont souffert lorsque les marchés ont réagi brutalement aux craintes d'une récession imminente alors que la planète se confinait. Notre surpondération des actions a notamment souffert dans un premier temps lorsque les marchés boursiers se sont effondrés. Nous étions toutefois convaincus que les pouvoirs publics et les banques centrales soutiendraient l'économie. C’est la raison pour laquelle nous avons conservé ces positions, qui se sont ensuite redressées.

Les perspectives pour le reste de l'année et au-delà restent incertaines, et nos points de vue en matière d'allocation d'actifs ont évolué pour tenir compte de cette situation. Nous conservons un appétit pour le risque au sein des portefeuilles, lequel se fonde sur notre attente d'une reprise de la croissance mondiale associée à des mesures de relance monétaire et budgétaire substantielles et efficaces.

Nous ne craignons pas de prendre des paris difficiles. Dans le cadre de notre surpondération des actions, nous privilégions les marchés américains (et les secteurs de la technologie et de la santé en particulier) ainsi que les marchés émergents. Dans le segment obligataire, nous privilégions la dette européenne à haut rendement et les obligations souveraines des marchés émergents. Nous surpondérons également les actifs qui constituent des sources de diversification, comme l'or, les bons du Trésor américain et le yen japonais.

Notre tableau de bord d'allocation d'actifs vous montre la manière optimale de négocier les risques et opportunités représentés par les différentes classes d'actifs et sous-classes d'actifs

Allocation d'actifs

Lors de la construction d'un portefeuille d'investissements, il est important de définir une allocation d'actifs stratégique qui correspond aux objectifs financiers individuels à long terme, y compris en termes de performances, d'appétit pour le risque et d'échéances. Nous adaptons ensuite la sélection de placements pour refléter l'évolution du contexte d'investissement en prenant des décisions tactiques visant à éviter les risques et à saisir les opportunités que nous identifions.

Pour faire en sorte d'appliquer nos points de vue de manière cohérente, nous tenons à jour un tableau de bord de l'allocation d'actifs qui indique nos choix en termes de surpondération ou de sous-pondération des différents marchés et régions. Ce cadre est encore plus détaillé au sein de chaque classe d'actifs. Par exemple, même si nous recommandons une exposition plus faible aux titres obligataires, nous sommes susceptibles d'apprécier certains segments, comme les obligations indexées sur l'inflation.

Évoluer avec son temps

Tableau de bord de l'allocation d'actifs

Cliquez sur une classe d'actifs pour afficher les sous-classes qui la constituent

ACTIONS
TITRES
OBLIGATAIRES
PLACEMENTS
ALTERNATIFS
DEVISES
CASH
4.0
3.0
-7.0
0.0
0.0
N

Tableau de bord de l'allocation d'actifs

Allocation d'actifs

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L'allocation d'actifs consiste à composer un portefeuille en utilisant différentes sources de performance. Celles-ci comprennent les actifs traditionnels, tels que les actions, les obligations et les liquidités, ainsi que les placements alternatifs, comme les matières premières, l'immobilier et le capital investissement (private equity). La théorie est qu'il est possible de stimuler la performance et de réduire le risque dans la mesure où la corrélation entre les classes d'actifs est différente. Par exemple, lorsque les actions augmentent, il est fréquent que les obligations d'État baissent.

Lors de la construction d'un portefeuille d'investissements, il est important de définir une allocation d'actifs stratégique qui correspond aux objectifs financiers individuels à long terme, y compris en termes de performances, d'appétit pour le risque et d'échéances. Nous adaptons ensuite la sélection de placements pour refléter l'évolution du contexte d'investissement en prenant des décisions tactiques visant à éviter les risques et à saisir les opportunités que nous identifions.

Pour faire en sorte d'appliquer nos points de vue de manière cohérente, nous tenons à jour un tableau de bord de l'allocation d'actifs qui indique nos choix en termes de surpondération ou de sous-pondération des différents marchés et régions. Ce cadre est encore plus détaillé au sein de chaque classe d'actifs. Par exemple, même si nous recommandons une exposition plus faible aux titres obligataires, nous sommes susceptibles d'apprécier certains segments, comme les obligations indexées sur l'inflation.

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Nos positions affichaient de bonnes performances au cours des premiers mois de l'année 2020, mais certaines ont souffert lorsque les marchés ont réagi brutalement aux craintes d'une récession imminente alors que la planète se confinait. Notre surpondération des actions a notamment souffert dans un premier temps lorsque les marchés boursiers se sont effondrés. Nous étions toutefois convaincus que les pouvoirs publics et les banques centrales soutiendraient l'économie. C’est la raison pour laquelle nous avons conservé ces positions, qui se sont ensuite redressées.

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Nous ne craignons pas de prendre des paris difficiles. Dans le cadre de notre surpondération des actions, nous privilégions les marchés américains (et les secteurs de la technologie et de la santé en particulier) ainsi que les marchés émergents. Dans le segment obligataire, nous privilégions la dette européenne à haut rendement et les obligations souveraines des marchés émergents. Nous surpondérons également les actifs qui constituent des sources de diversification, comme l'or, les bons du Trésor américain et le yen japonais.

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Le présent document a été préparé par Quintet Private Bank (Europe) S.A. Les déclarations et opinions exprimées dans ce document (fondées sur des informations provenant de sources jugées fiables) sont celles de Quintet Private Bank (Europe) à la date de rédaction (20 Juin 2020) et sont susceptibles d'être modifiées. Ce document est de nature générale et ne doit en aucun cas être assimilé à un conseil en investissement, d'ordre juridique, fiscal ou comptable. Aucun conseil d'investissement personnalisé n'est fourni dans ce document et les décisions d'investissement ne doivent en aucun cas se fonder sur les seules informations et données qui y figurent. Il est rappelé aux investisseurs que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs et que la valeur des investissements peut évoluer à la hausse comme à la baisse. La valeur des investissements sous-jacents peut également évoluer à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations de change.

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